7月31日晚間，央行迅速發布《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》征求意見稿，對網絡支付結構從支付限額、交叉認證、轉賬對象、金融業務范圍做出極其嚴格的限制規定。朋友圈一時哀鴻遍野，不少互聯網金融相關從業者紛紛轉發，言語中對央行相關嚴格規定頗為不滿。坊間的新聞解讀，也一邊倒的開始哀嘆支付寶、微信支付等互聯網金融機構遭災，支付公司、P2P又將死一批。

　　對于國內方興未艾的互聯網金融行業，以及最為關鍵的第三方支付，的確可謂戴上了央行御賜的緊箍咒。但對于已經領跑的螞蟻金服，這份管理辦法，幾乎已經算是一架業務助推火箭。在這份辦法發布之前，其業務布局已經做好了全面準備。

       央行限制，馬云竟輕松回應

　　支付寶表示，以第三方支付為代表的互聯網金融，是在央行及各級監管部門的關注和支持中蓬勃發展起來的，在這個前提下，第三方支付經過了十幾年的發展，風險可控，日趨成熟，對服務小微企業和大眾消費者，對服務實體經濟促進普惠金融，起到了積極的作用。

　　如此回應的背后，這些你要知道：

　　應對一

　　化支付限制為網絡信貸業務

　　央行的規定不限于B端渠道自身的借貸

　　支付寶手機錢包APP中，早已上線『螞蟻花唄』、『螞蟻借唄』兩大功能，直指線上交易借款與線下現金借貸。對于用戶來說，線上消費金額不夠，或者線下急需用現金，直接開通即可滿足需求。而使用這兩個功能，只需依靠自己過往在支付寶中的消費記錄，即可取得相應借貸額度。這背后依托的，是支付寶自身研發的『芝麻信用』信用體系，依靠交易記錄，而非常規的銀行征信系統。借貸所需的資金，也是支付寶自身提供，且由于有線上交易記錄的存在，加上本身資金用于小額消費，還款周期短，資金回流也非常迅速。央行對于線上消費金額的規定，只限于用戶的實體賬戶與第三方支付機構線上往來的資金，而不限于這種B端渠道自身的借貸。

　　就算超5000，也無需擔心

　　1、大多數用戶網絡消費限額基本不會超過央行監管規定的5000元/日和20萬元/年。

　　2、即便發生限額消費情況，通過『螞蟻花唄』，用戶也能輕松完成交易。與此同理的，還有京東『白條』等網絡信貸業務。央行此次管理辦法，對于已經開通了網絡信貸的電商網站，可謂幾乎沒有影響。甚至完全是幫助這些電商機構更好的開展網絡信貸業務，讓用戶從支付方式上更加依賴大的電商機構所提供的便利。

　　應付二

　　化支付限制為馬云網商銀行正式用戶

　　支付寶已是一家銀行支付機構

　　從另外一個層面講，基于『芝麻信用』開通的『螞蟻花唄』、『螞蟻借唄』， 都可能面臨大部分用戶因為網絡交易記錄不夠量級，而只能小額提升支付限額的窘境。畢竟在10年電商發展過程中，在淘系、京東等電商網站中留有足夠交易記錄的人，應該還是80以后的年輕人，而那些沒有網購習慣，或者正在慢慢習慣于網購的人群，大部分才剛剛接觸支付寶，限額限制，對他們來說，在大額交易上確實有足夠的影響。

　　但螞蟻金服碰巧先行一步。上個月阿里巴巴集團旗下的網商銀行剛剛掛牌，在其營業范圍中，明確表示不做現金業務、不涉足線下銀行支票、匯票等業務，隨之換來的，是其與其它傳統銀行無異的業務范圍——馬云甚至更加先見之明的聲明，不做500萬以上的信貸業務，只服務與線下交易。這種安全范圍的劃定，似乎讓所有的大銀行都吃了定心丸，但與之交換而來的，是網商銀行更加珍視的C端消費市場。

　　支付寶以線上第三方交易起家，逐漸走入線下支付場景。對于越縮越緊的第三方支付緊箍咒，網商銀行是最安全的港灣——因為這就是一家除了沒有實體網點但能幫你完成任何常規金融服務的銀行。從另外一個意義上來說，支付寶已經全然告別了自己第三方支付的背景，成為一家真正的銀行支付機構。毫不夸張地說，由于網商銀行的存在，央行這份管理辦法，甚至對于支付寶的用戶基本上可說是全無用處。對于監管條例限制以內的用戶，通過支付寶錢包APP的覆蓋量級，順理成章地轉化成為網商銀行的開戶用戶，直接通過銀行快捷支付、轉賬等方式完成交易，只怕來得會比其它銀行的交易方式都要更加方便快捷。

　　應付三

　　接保險業務入局，極度安全開展業務

　　此次『征求意見稿』第七條規定：支付機構不得為金融機構，以及從事信貸、融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業務的其它機構開設支付賬戶。細讀此條，可謂百密一疏，保險業務并不在此范圍內。而縱觀支付寶在余額寶以后，一直大力拓展保險相關的理財業務：2014年震動業界的娛樂寶，2015年越走越穩的招財寶，其背后依托的實體標的都是傳統保險產品中的萬能險、投連險。對于支付寶來說，『螞蟻花唄』的確不是信貸，『招財寶』的大筆理財業務，也的確都是保險。而一直以來，萬能險、投連險等兼具保險和理財功能的產品，其保障實質和獲利功能，已經得到了實際的檢驗。對監管機構來說，這些產品一不會出發大的監管漏洞，二不會影響金融機構常規業務開展，三不會觸發社會穩定問題。基于這三點，支付寶的互聯網金融業務，繼續可謂極度安全。

       應對四

　　箍緊用戶范圍，不搶大銀行蛋糕

　　不做大額，不動四大行的根基

　　支付寶錢包9.0的發布，就意味著支付寶的真正戰略轉型。在我此前發表的《支付寶9.0兩大看點兩大風險》一文中已經提到，支付寶2015年真正的戰略意圖，是盡快通過覆蓋線下支付場景搶占用戶支付終端。對于種種避開此次央行第三方支付監管辦法的行徑，內行人絕非不知。但支付寶早就已經聰明地畫地為牢，小額支付場景本來就不是傳統銀行的業務范圍，而支付寶即便通過上述應對辦法繞開第三方支付監管辦法，保全的仍只是自己已經吃進的領土，而非此前通過余額寶大量吸儲提高銀行資金使用成本而造成的業內天怒人怨。換而言之，只要不做大額拆借動傳統銀行奶酪，支付寶絕對高枕無憂。

　　銀行的宗旨是限制互聯網理財（包括各類寶寶和招財寶）成長空間，因為這個動了銀行的根基，因此銀行利用政治優勢制定政策以此“反革命”馬云，抄馬云的底。

　　但是網商銀行雖然屬于虛擬銀行但卻不屬于第三方支付機構，因此不受上述辦法的限額約束，其次螞蟻花唄和借唄在很大程度上又解決了購物支付限額不足的情況，再次馬云前不久前申明網商銀行不做大額貸款和存款（這是四大行的根基），這樣等于給銀行吃了定心丸，這招真是神來之筆。在不久的將來支付寶上將會出現對接網商銀行的接口以及網商銀行APP！

       央行意見或加速國有四大行衰退

　　可以預見，如果用民營銀行的方式來繞過網絡支付管理辦法，并且身份驗證不是問題的話。那么民營銀行很可能會加速發展，百度，京東，快錢、小米等都會去申辦民營銀行，因為不辦銀行頂不住了。國有銀行的業務會加速往民營銀行轉移。國有四大行加速衰弱（缺錢）。民營銀行之中至少會誕生一家可以比擬四大行的巨無霸銀行。

                                              來源：鳴金網公眾微信：mingjin-wang