麥肯錫：2017年或為銀行業監管元年 需警惕黑天鵝事件

19日麥肯錫發布了有關中國銀行業風險管理三份白皮書，預計監管機構將對銀行等金融機構采取更強有力的監管措施。麥肯錫指出，隨著中國利率進入上升通道，需要警惕“黑天鵝”事件，銀行還必須主動出擊，重塑和經營資產負債表。

2016年央行的宏觀審慎評估（MPA）對銀行的資本、流動性等一系列監管指標提出新的要求；2017年銀監會亦密集發文，包括發文要求銀行對“三違反”、“三套利”、“四不當”行為進行自查等。麥肯錫認為，2017年很可能成為銀行業的監管元年。

麥肯錫還指出，中國銀行業整體而言對利率風險準備不足，很有可能會遭受四重沖擊：利率危機導致的債市崩盤，進而引起的銀行債券價值減計和債券市場的杠桿融資違約；表外資產在利率危機下暴露出巨大信用風險，轉換為表內業務時會消耗銀行資本金和流動性，釀成危機；利率上升導致資金面緊張，引發銀行流動性風險；利率上升加之利差縮窄，導致銀行利潤下降和資本金不足。

根據各家銀行公開報表信息，麥肯錫選擇了較有代表性的20家銀行，進行了利率風險壓力測試。結果顯示，利率上升會導致絕大部分銀行凈利息收入有所增加，增加幅度與活期存款比例影響較大，活期存款比例較高的銀行會受益更多；然而，全部20家銀行的股東價值都下降了，原因是銀行的金融資產往往大于負債，且久期也遠長于負債；除此之外，銀行的資本充足率也會因為利率上升而受到擠壓，凈利息收入的上漲并不能抵消經濟價值減少對股東權益和資本的影響。

麥肯錫資深項目經理郭凱元表示，中國的銀行業沒有經歷過利率風險引發的金融危機，其實20世紀80年代美國的儲蓄所危機和1994年的債券危機，都說明了利率風險黑天鵝的破壞力之大。

麥肯錫還指出，銀行必須主動出擊，重塑和經營資產負債表。麥肯錫全球董事合伙人容覺生指出，銀行的資產負債表已經發生了天翻地覆的變化，從頂層戰略來看，必須制定以風險偏好為導向的資源配置戰略。根據風險偏好，確定戰略選擇，建立相應的業務產品線，設定業務的增長規模區間。（轉自網絡）